За последние 15 лет сумма общих сбережений (в драмах и в иностранной валюте) населения в коммерческих банках Армении возросла просто фантастическими темпами – в 25 раз. По состоянию на 31 марта текущего года она составила 1,37 триллиона драмов (в том числе свыше 0,84 триллиона драмов – в иностранной валюте), и увеличилась в указанном периоде на 1,31 триллионов драмов.
«Долларизация» организованных сбережений населения, хотя заметно сократилась в исследуемом периоде, все еще остается значительной. Так, в марте текущего года доля вкладов в иностранной валюте составляла почти 62% (для сравнения: в России не достигает 30%), из них только срочных – примерно 53%. То есть свыше половины суммы всех вкладов населения представлены срочными вкладами в иностранной валюте.
Термин «долларизация» довольно точно соответствует ситуации с вкладами в Армении. Ведь подавляющая часть срочных вкладов в иностранной валюте представлена именно долларами (их доля в общей сумме – 95,5%), и лишь незначительная часть (4,5%) приходится на евро. Поэтому перерасчет суммы срочных вкладов - из драмов в доллары, не слишком искажает истинное состояние дел в этой сфере.
В нижеследующем графике приведена динамика срочных вкладов (в млн. долларов), по состоянию на конец марта, за 2003-2018 годы. Линией представлен курс доллара в Армении на эти же даты. Как видим, даже в годы резкого снижения курса доллара срочные вклады населения неуклонно росли. В марте текущего года сумма срочных вкладов в иностранной валюте достигла уже $1,5 млрд.
В свое время, в целях снижения уровня «долларизации» вкладов, был принят ряд мер. В частности, максимальный размер гарантируемого вклада в драмах выше, чем по иностранной валюте. Помимо этого, у нас практикуются высокие годовые по национальной валюте, и низкие – по иностранной. Вот характерная для местных банков дифференциация: процент вклада, на срок более одного года, в драмах составляет 8,5%, а по долларам США заметно меньше – 4,5 %. В различных коммерческих банках эти показатели могут несколько отличаться, но соотношение примерно одинаковое.
Подобная разница может привести к вполне ожидаемым результатам. Поясним это на примере суммы в $1 тыс., которые нужно во вклады, В одном варианте – вклад формируется в тех же долларах, а вот в другом – предварительно обменяв их на драмы. Предположим, что за год все условия (курс доллара США, обменные курсы валют) остались без изменений.
При первом варианте вкладчик получит $40 (до удержания налога в 10%). Во втором варианте полученные по процентам драмы обмениваются на доллары. В итоге вкладчик получает уже в два раза больше годовых - $80. Если эту операцию провести по более крупным суммам, то сумма «навара» будет во столько же раз больше. Добавим, что для обмена использовались при покупке драмов действующие максимальные ставки наших обменных пунктов, а при покупке долларов – минимальные.
В заключение отметим, что количество всех срочных вкладов (в драмах и в иностранной валюте) в Армении достигает почти 207 тыс. Можно ли отсюда сделать вывод, что четверть всех семей республики является владельцем срочного вклада в банках? Скорее всего, в реальности картина иная. Еще в советские времена, предприимчивые граждане оформляли множество вкладов в различных отделениях тогдашнего Сбербанка. Как следует полагать, подобная «схема» практикуется и ныне.
Другой вопрос, почему владельцы вкладов не инвестируют свои деньги в бизнес? Причины этого общеизвестны. Во-первых, у нас фактически не состоялся рынок акций. Так что возможностей стать акционером какой-либо процветающей коммерческой компании не имеется. Во-вторых, рискованное это дело, в наших условиях создавать свой собственный бизнес. Ведь целый комплекс факторов препятствует свободному развитию малого предпринимательства. Поэтому остается лишь надеяться, что грядущие перемены изменят все к лучшему.
Смбат Григорян, Новости Армении - NEWS.am